Все трейдеры на рынке условно разделяются на две большие группы:
- трейдеры, которые ориентируется на изменения курсов валют в долгосрочном периоде;
- трейдеры, которых интересуют исключительно краткосрочные колебания.
Следует отметить, что при прогнозировании поведения курса валют трейдеры 1-ой группы применяют специальный «фундаментальный анализ», в то время как представители 2-ой группы применяют «технический анализ» (имеется в виду анализ графиков валютных курсов, в которых используются различные математические модели и формулы).
Суть фундаментального анализа заключается в учете влияния политических и макроэкономических факторов на курс валюты. О каких факторах идет речь?
Первый и самый очевидный фактор — стоимость валюты в странах ее обращения (а именно стоимость кредита). Базовая процентная ставка определяет стоимость. Чем эта ставка выше, тем дороже кредиты в данной валюте, а значит, тем менее привлекательной является валюта в виде кредитных денег, но в тоже время она является более привлекательной в качестве валюты вложения. При анализе этого показателя проводится сравнение базовых процентных ставок в странах обращения валют. Важно учитывать при этом, что сравниваются реальные процентные ставки (инфляция в них вычитается). В том случае, если в одной из стран процентная базовая ставка выше, чем в иной, это означает, что валюта данной страны является более привлекательной, соответственно, курс валюты будет повышаться.
Следующий фактор — информация о ВВП стран. Валовый внутренний продукт является ключевым показателем, отражающим состояние экономики той или иной страны. Следует отметить, что между курсом валюты и ВВП наблюдается прямая зависимость: рост ВВП является предпосылкой к росту курса валюты определенной страны. Подобная зависимость имеет логичное, достаточно простое объяснение – увеличение ВВП говорит о росте экономики в целом, о притоке инвестиций, о повышенной деловой активности и росте доходности вложений. Таким образом, спрос на валюту возрастает, что в свою очередь, конечно, ведет к росту валютного курса. Но следует подчеркнуть: постоянный рост валового внутреннего продукта на протяжении относительно длительного времени может привести к «перегреву», а также к росту, так называемых, инфляционных ожиданий. Повышение процентной ставки — одна из наиболее используемых антиинфляционных мер. Речь идет о повышении доходности вложений, а также повышении привлекательности валюты. Результат подобных процессов отражается в росте курса валюты.
